El edificio fue proyectado por Teodoro Anasagasti, Joaquín Otamendi y Antonio Palacios. Situado en la Calle Vázquez López, en el punto en que se ensancha para convertirse en la plaza Alcalde Coto Mora, fue inaugurado el 30 de agosto de 1923 como «Real Teatro» en honor al título concedido por Alfonso XII. Es un edificio señorial de estilo clasicista en su fachada típico de finales del siglo XIX, decoración llamada de Segundo Imperio. Su diseño buscaba la coexistencia tanto de representaciones teatrales (pese a adolecer de un escenario algo pequeño) y espectáculos cinematográficos por lo que fue dotado de palcos y pisos.
Desde 1984 es propiedad de la Diputación de Huelva y del Ayuntamiento de Huelva siendo remodelado a finales de los años 1980 por Antonio de la Lama. En 1990 fue reinaugurado en una gala presidida por SM la Reina Sofía en un concierto de violonchelo a cargo de Mstislav Rostropóvich. Actualmente es el único teatro de la ciudad y ofrece una gran variedad cultural de cineclub, conciertos musicales, representaciones teatrales, pregón de Semana Santa y el concurso de agrupaciones del Carnaval Colombino.